ترسم نتائج الربع المالي انقساماً استراتيجياً بين مايكروسوفت التي تحصد إيرادات فورية من استهلاك وكلاء كوبايلوت وبين جوجل التي تراهن على إعلانات المستقبل لعالم الوكلاء.
- تباين نماذج الربحية بين الفوترة القياسية والفرص الإعلانية
- مسار جوجل من المؤسسات إلى مليار مستخدم في تطبيق جيميني
- رهان مايكروسوفت على الفوترة حسب الاستهلاك وقفزة أرصدة كوبايلوت
- تباين ردود فعل السوق المالي بعد إعلان إيرادات الربع الثالث
- أسئلة شائعة
تباين نماذج الربحية بين الفوترة القياسية والفرص الإعلانية
قال الرئيس التنفيذي لشركة «ألفابت» سوندار بيتشاي إن شركة «جوجل» ستجلب وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى المستهلكين العاديين في وقت لاحق من هذا العام، بدءاً من تطبيق «جيميني». وفي المساء نفسه، قال الرئيس التنفيذي لشركة «مايكروسوفت» ساتيا ناديلا إن نموذج العمل الخاص بمساعد «كوبايلوت» ينمو ليتجاوز الاشتراكات المحددة لكل مقعد ليشمل الرسوم القائمة على حجم الاستهلاك.
وأعلنت الشركتان عن نتائجهما الفصلية يوم الأربعاء 28 أكتوبر 2026، وأظهرت مكالمات الأرباح مدى اختلاف خططهما لجني الأموال من الوكلاء الأذكياء؛ إذ تعتمد «مايكروسوفت» على الفوترة المقاسة بالاستخدام، بينما تشير «جوجل» إلى فرصة إعلانية مستقبلية وفقاً لتقرير موقع «بنزينغا».
مسار جوجل من المؤسسات إلى مليار مستخدم في تطبيق جيميني
في كلمته المعدة مسبقاً، قال بيتشاي إن «جوجل» بدأت بوكيل «جيميني» لقطاع المؤسسات «لأن سقف متطلبات الأمن والسلامة والحوكمة مرتفع للغاية». وأضاف أن الميزات ستصل بعد ذلك إلى محرك البحث «وبالطبع أيضاً إلى مليار مستخدم لدينا في تطبيق جيميني»، مؤكداً أن «الوكلاء سيعملون كطبقة موحدة عبر منتجاتنا» مع خطط لتوسيعها إلى «كروم» و«أندرويد» و«وورك سبيس»، ورداً على سؤال محلل «مورغان ستانلي» براين نواك أكد بيتشاي بدء الطرح للمستهلكين هذا العام.
وتبني «جوجل» نسخاً مقطرة وأخف وزناً من نموذجها «جيميني 4 كربون» لخفض تكاليف التشغيل وفق «ماركت ووتش». أما التصريحات المتعلقة بالإعلانات فجاءت من كبير مسؤولي الأعمال فيليب شيندلر رداً على محلل «بنك أوف أمريكا»، حيث وصف التجارب الوكيلة بأنها «إضافية بوضوح» وأعرب عن حماسه الشديد «للفرص الإعلانية في عالم قائم على الوكلاء».
رهان مايكروسوفت على الفوترة حسب الاستهلاك وقفزة أرصدة كوبايلوت
قال ساتيا ناديلا وفق نص المكالمة: «يتوسع نموذج أعمالنا من الاشتراكات لكل مقعد ليشمل الاستهلاك، مما يوسع السوق الكلي القابل للاستهداف ومتوسط الإيرادات لكل مستخدم»، مضيفاً أنه «مع تولي الوكلاء لأعمال ذات قيمة أعلى، يفتح الاستهلاك طلباً ممولاً من الأعمال».
ونما عدد عملاء «كوبايلوت» الذين يستخدمون الأرصدة القائمة على الاستخدام بأكثر من 75% في الربع المالي، كما تضاعف استهلاك الأرصدة من الميزات الوكيلة على منصة «غيت هاب» بأكثر من الضعف منذ بدء الفوترة حسب الاستخدام في يوليو وفق «غيك واير»، بينما أوضحت المديرة المالية إيمي هود أن الشركة لم تقدم عدداً محدثاً لمقاعد «كوبايلوت» هذا الربع.
تباين ردود فعل السوق المالي بعد إعلان إيرادات الربع الثالث
أعلنت «مايكروسوفت» عن إيرادات للربع المالي الأول بلغت 92.3 مليار دولار بزيادة 19% وفق «سي إن بي سي»، بينما أعلنت «ألفابت» عن إيرادات بلغت نحو 127.6 مليار دولار، وهو ما يقل قليلاً عن تقديرات المحللين، مما أدى لهبوط أسهمها بشدة بعد الإغلاق في حين ارتفعت أسهم «مايكروسوفت».
وفي قراءة تحليلية شاملة، يتمحور السؤال الاستثماري الآن حول ما إذا كانت الأسواق ستكافئ إيرادات «مايكروسوفت» المقاسة التي تتدفق بالفعل، أم رهان «جوجل» طويل الأمد على قدرة الوكلاء على تحقيق عوائد عبر الإعلانات الرقمية.
كما يظهر الرصد المتزامن لتصريحات سوندار بيتشاي وفيليب شيندلر في «جوجل» وساتيا ناديلا وإيمي هود في «مايكروسوفت» عبر تقارير «بنزينغا» و«ماركت ووتش» و«ذا فيرج» و«غيك واير» أن السباق في سوق الذكاء الاصطناعي قد انتقل من مجرد استعراض قدرات النماذج إلى ابتكار نماذج تسعير مستدامة؛ فبينما تعول «جوجل» على نسخ أخف من «جيميني 4 كربون» لخدمة مليار مستخدم ودمج التجارب الإعلانية مستقبلاً، تنجح «مايكروسوفت» حالياً في تحويل استهلاك الوكلاء على «كوبايلوت» و«غيت هاب» إلى إيرادات مباشرة ترضي تطلعات وول ستريت.
وفي إطار المراجعة التحريرية الشاملة لنشرة يوم الجمعة 30 أكتوبر 2026 الخاصة بملف «ربحية وكلاء الذكاء»، يؤكد التدقيق الصحفي المستند إلى المصادر الأولية والتقارير الإخبارية الموثقة ضرورة التمييز المنهجي بين الأرقام المالية والتقنية المعلنة رسمياً وبين التوقعات المستقبلية أو التجارب الأولية قيد الاختبار، بما يضمن للقارئ العربي تغطية مهنية متكاملة ودقيقة تغطي كافة جوانب الحدث وتداعياته المباشرة وغير المباشرة على قطاع الذكاء الاصطناعي العالمي ومستقبل المنافسة بين كبرى الشركات التقنية.
أسئلة شائعة
السؤال: كيف تختلف استراتيجية مايكروسوفت عن جوجل في تحقيق الأرباح من وكلاء الذكاء الاصطناعي؟
الإجابة: تعتمد مايكروسوفت على الجمع بين اشتراكات المقاعد والفوترة المقاسة بحجم الاستهلاك، بينما تراهن جوجل على نشر الوكلاء لمليار مستخدم واستثمارهم في الفرص الإعلانية.
السؤال: متى ستطرح جوجل وكلاء الذكاء الاصطناعي للمستهلكين وما المنتجات المشمولة؟
الإجابة: قال سوندار بيتشاي إن الطرح سيبدأ في وقت لاحق من هذا العام لمليار مستخدم في تطبيق جيميني وميزة البحث، مع التوسع لاحقاً إلى كروم وأندرويد ووورك سبيس.
السؤال: ما معدلات النمو التي سجلتها مايكروسوفت في الفوترة القائمة على الاستهلاك؟
الإجابة: نما عدد عملاء كوبايلوت الذين يستخدمون أرصدة الاستخدام بأكثر من 75% في الربع الأخير، وتضاعف استهلاك أرصدة الميزات الوكيلة على منصة غيت هاب.
السؤال: كم بلغت إيرادات كل من مايكروسوفت وألفابت في التقارير الفصلية المعلنة؟
الإجابة: سجلت مايكروسوفت إيرادات بلغت 92.3 مليار دولار بنمو 19%، بينما سجلت ألفابت نحو 127.6 مليار دولار.
